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最後更新日期:103/12/22 列印
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FAQ

何謂共同基金

係將眾多投資人的資金集合在一起,再由專業機構負責投資管理的一種理財方式,而其投資的收益及風險則由投資人共同分擔,是相當適合財力有限的小額投資人的投資理財方式。對一般上班族而言,由於平常無暇注意市場行情,且上市公司的股票種類繁多,無法一一深入研究分析,加上又不敢貿然投資,而錯失許多理財投資機會;所以最適合選擇投資共同基金,藉由專業經理人來掌握投資股票的時機,以追求穩健的獲利。購買基金是一種可選擇的投資工具,但投資基金不同於儲蓄存款,無法保證最低「收益」,獲利可高可低。因此,當投資基金時,須視個人的理財需求(如子女教育基金,退休基金),可投資期間及風險承受能力。

國內共同基金的種類

一、股票型基金

係指資金投資於股票金額占基金淨資產價值之70%以上,其主要報酬來自於投資標的資本利得,也就是買賣股票的價差。

二、債券型基金

係指資金投資於債券(或稱「固定收益商品」)的共同基金,以追求固定收益為目標,多具有定期(每月、每季或每年)配息的特色,因此資金運用的彈性較高。

三、債券股票平衡型基金

係指資金同時投資於股票及債券的共同基金,投資於股票金額占基金淨資產價值之70%以下且不得低於30%,此類型基金的風險和收益介於股票型基金和債券型基金之間。

四、貨幣型基金

係指資金投資於到期日1年以內、流動性極佳的貨幣市場工具(如國庫券、商業票據、可轉讓定期存單等),主要訴求資金的高度流動性及投資本金的高度安全性,所以淨值波動性在其他類型基金中相對最低。

五、組合型基金

係基金經理人幫投資人從眾多數量的基金中,挑選績效表現突出的基金或質量表現優異的基金,作為組合型基金的組合內容,且每支組合型基金至少應投資5個以上子基金。

六、資產證券化型

係指投資於資產證券化商品金額占基金淨資產價值之60%以上。所謂資產證券化指的係把1項或多項資產或債權合為1個資產池,並以證券的形式將之拆分為許多小單位出售。

七、保本型基金

係在一定期間內,對所投資的本金提供一定比例的保證,基金利用孳息或是極小比例的資產從事高風險投資,而將大部份的資產從事固定收益投資,使得基金投資的市場不論如何下跌,基金淨值到期時,絕對不會低於其所擔保的價格,而達到所謂的「保本」作用。依國內現行法令規定,其保本比率應達到投資本金的90%以上。

八、傘型基金

非指單1檔基金的類型,而是1種架構,在同1個基金名稱之下,基金經理公司依其資產配置的理念,將不同類型的基金(稱子基金)納入於1傘型基金之中,並同時發行這些子基金。

九、指數型基金

乃根據所選定的指數內的採樣股票成分和比重,來決定該基金的投資組合中個股的成分和比重,以求基金淨值的漲跌和指數的漲跌盡量同步。

投資共同基金的利潤如何計算?

投資人投資基金的獲利來源為投資人申購價與買回基金價的差價。
基金報酬率的計算=(贖回淨值-申購淨值)/申購淨值

投資基金的優點

一、小額投資:由於基金是彙集小額資金同投資,藉由專業經理人來掌握
        投資股票的時機,透過系統化的研究及精確的投資管理策略,追求穩
        健的獲利,其投資效益較個人投資之報酬好。
二、手續簡便,費用低廉:投資基金,申購手續費低廉,既方便又省錢,
        比起個人投資,可以省去大量的成本和處理時間。
三、變現容易,流動性佳:投資人可以因個人需要,隨時可將基金贖回。
四、合法節稅:投資基金之資本利得一律免稅,是投資人最佳節稅管道。
五、適合作為儲蓄、退休、購屋、子女教育金的準備:藉由基金組合中的
        各種投資標的,與定存、跟會等以儲蓄為主的理財工具很類似,但報
        酬比銀行定存來得高,風險又比跟會來得低,以積少成多的理念,從
        事長期穩定的投資,非常適合作為子女教育金的準備。共同基金的價
        值會隨著所投資市場、證券的波動而起伏,但基金本身資產規模大、
        投資標的範圍廣及收益再投資的操作方式,價格往往呈現緩步上升的
        穩健走勢,而且時間越長所顯現的複利效果將更明顯。因此,長期投
        資計劃如退休資金的籌措,就適合以投資共同基金方式來累積。

基金是否有風險?

任何投資行為都會有風險,一般來說,投資基金會有以下風險:
一、市場風險:因政治、經濟、社會或市場等問題,而造成投資標的的行情與
        景氣產生波動的現象。
二、購買力風險:當通貨膨脹程度超過預期時,就會降低實質的投資報酬率。
三、利率風險:當利率變動時,會使得基金的投資標的價值降低,連帶使得基
        金淨值降低。
四、信用風險:若基金投資于高風險的投資標的時,有時會因為投資標的信用
        破產,而影響到基金價值。

投資基金有哪些費用?

一、經理費:
  這是基金公司為投資人操作基金所收取的服務費,通常介於每年基金淨資
  產的0.5%~1.5%,費用按日計算,但投資人不須另外繳交此筆費用,而是
  每月直接從基金淨資產扣除,因此,你每天在報紙上看到的淨值,都已經
  扣掉這個費用了。
二、保管費:
  為了投資人資金的安全,共同基金的運作方式是操作單位和保管單位分開
  的制度,因此投資人的錢是交給銀行或其他金融機構保管,保管費用就是
  交給保管單位的,這筆費用通常介於基金淨資產的0.15%~0.2%,和經理
  費一樣,費用會直接從基金淨資產內扣除,投資人不須另外繳交。
三、銷售手續費:
  是投資人在購買共同基金時,除了申購金額外須再繳付的費用,通常國內
  基金的手續費介於1.5%~2.0%。
  手續費的計算方式是以你投資金額*手續費率來計算的。
  假設你預計購買10,000元的基金,手續費率為1.2% ,那麼手續費就等於
  10,000*1.2%=120元。
四、贖回費:
  投資人透過銀行辦理贖回,則通常需支付50元-100元的手續費。

如何選擇適合自己的基金?

一、確定資金可以運用的期限:資金可以運用期限的長短會影響投資決策。
  例如某一筆資金只有三個月的閒置時間,便不適合作以長期資本增長
  為目的或短期內波動性較大的基金;但若希望儲備的是像小孩教育基
  金或退休基金時,因為投資期間較長,所以不妨選擇一個長期看好的
  市場為標的的基金。
二、了解自己的理財目標及風險承擔度:每個人因年齡、收入、家庭狀況......
  等的不同,在投資時就有不同的考慮,其風險承擔度亦會有所不同。
  一般說來,個性較保守者,其投資目標可能只要穩健的獲利,希望一
  段時間後,即有很高的獲利,可忍受短期之內市場上上下下的激烈波
  動;若是屆退休之年者,因為可工作年限越來越短,資金承受波動的
  程度也越來越低,就選擇較為穩定的基金來投資。
三、掌握投資市場的變動狀況:在了解自己投資理財的目標及風險承擔能力
  之後,投資人應掌握全球市場目前所處的位置,進一步選擇現階段適
  合的基金產品進行投資。除了經濟基本面的訊息外,其他像是政策面
  、消息面等,也應該考慮這些因素。
四、選擇適合自己的投資方式:一般而言,投資基金的方式有兩種,即「一
  次買進」和「定時定額」;兩種方式都有其優點,投資人可以視自己
  的需求、風險或報酬偏好度及預定支付的投資額度,決定採用哪一種
  投資方式,當然也可以兩種方式搭配使用。不論您選擇了何種基金或
  何種投資方式,在投資一段時間後,一定要做定時的檢視,以免錯過
  最佳的獲利了結或停損機會。

定時定額適用對象

一、領固定薪水的上班族:
  大部份的上班族薪資所得在扣除日常生活開銷後,所剩餘的金額往往
  不足以去購買1張績優股票或者是基金(1000單位),只能選擇以小
  額投資去購買單位數可不以整數計算的投資方式,且上班族大多無法
  時常親自於營業時間內至金融機構辦理申購手續,因此設定於指定帳
  戶中自動扣款的定時定額投資,對上班族來說是最省時省事的方式。
二、於未來某一時點有特殊資金需求者:
  例如3年後須付購屋頭期款、20年後子女出國留學基金,乃至於30年
  後自己的退休養老基金等等。因為在已知未來將有大額資金需求時,
  提早以定時定額小額投資方式來規劃,不但不會造成自己經濟上的負
  擔,更能讓每月的小錢在未來變成大錢,不必為未來大額的資金需求
  煩惱。
三、不喜歡承擔過大投資風險者:
  由於定時定額投資有投資成本加權平均的優點,能有效降低整體投資
  的成本,使得價格波動的風險下降,進而提升獲利的機會。

定時定額投資基金的優點

一、所需金額低:透過定時定額,你可以不必一次提領數萬元購買基金,
        尤其當積蓄不多,這種方式可以減輕你的財務壓力。
二、提早開始:投資共同基金的時間越長、財富累積的效果越佳,所以越
        早投資越好,由於定時定額所需金額不高,因此可以不需等待數月才
        開始投資。
三、強迫儲蓄:越來越多投資人把定時定額當作一種強迫儲蓄的方式。
四、分擔成本:透過定時定額,可以讓你在不同的階段以不同的價格買進
       , 成本及風險相對的降低,所以沒有買到太貴或損失太多的憂慮。

高收益債券基金v.s.新興市場債券基金

一、定義

(一)高收益債券基金:
             1、所謂「高收益債券」係指經標準普爾、穆迪、惠譽、中華信用
                   評等股份有限公司評定其債券發行評等未達BBB-/Baa3級,或
                   未經信用評等機構評等之債券;也就是信用等級較低、違約可
                   能性與收益率較高的債券,一般稱為「高收益債」或「非投資
                   等級債」或「垃圾債券」。
             2、投資於高收益債券之共同基金,透過基金分散投資於多家高收
                   益債券,以達到分散單一公司債券投資的風險,同時也讓投資
                   人享受高配息的收益。
             3、目前國內銷售的高收益債券基金多具有定期(每月、每季或每
                   年)配息的特色。而以區域區分,常見類型有全球高收益債券
                   基金、美國高收益債券型基金、歐洲高收益債券金、亞洲高收
                   益債券基金等。
(二)新興市場債券基金:
             1、所謂「新興市場債」係指由新興市場國家或公司所發行的債券。
             2、以新興國家債券為主要投資標的之債券基金。依投資標的幣別
                   可區分為強勢貨幣新興債券基金、當地貨幣計價新興債券基金
                   ;依投資等級可區分為投資等級新興債券基金、高收益新興債
                   券基金等。

二、投資風險

(一)投資債券型基金須留意的主要風險大致有利率風險、違約風險、匯
            率風險及流動性風險等:
            1、利率風險:通常來說,利率走勢和債券價格呈反向變動,因此
                  當市場利率走揚時,債券價格就會下滑;反之,當市場利率下
                  滑,債券價格就會上揚,因而產生資本利得。因此,市場利率
                  的波動將會影響債券價格的波動。
            2、違約風險:又稱為「信用風險」(Credit Risk),是債券投資
                  所面臨最主要的風險債券發行單位若在債券到期時無法償付利
                  息或本金,即稱為「違約風險」。通常政府債券的違約風險較
                  低,而公司債的違約風險則視個別公司的債信評等而定。
            3、匯率風險:又稱為「外匯風險」,當投資在非本國貨幣計價的
                  海外債券時,一旦該國貨幣貶值,就會衝擊到債券的投資收益
                  ;反之,若該國貨幣升值,也會增加債券的投資收益。
            4、流動性風險:當基金資產規模太小且遭遇金融市場大幅變動,
                  導致基金資產大幅減損時,該基金可能會面臨清算、暫停贖回
                  、暫停報價或採公平淨值調整機制,以致於發生資產減損或是
                  投資人無法正常申購與贖回的風險。
(二)由於高收益債券信用評等較低,因此違約風險相對較高。尤其在經
            濟景氣衰退期間,影響發行機構的償付能力,造成債券價格的波動
            劇烈。因此,投資於高收益債券之基金易受利率風險、信用違約風
            險之影響。故涉及投資高收益債券之基金可能會因利率上升、市場
            流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受
            虧損,進而影響基金之淨值,造成基金淨值之波動。
(三)而對於新興市場債券基金,投資人也必須特別瞭解,投資新興市場
            債券另將額外面臨個別新興市場國家或地區之外匯管制、匯率大幅
            變動等特殊風險,以及政治、經濟較不穩定的風險。尤其當新興市
            場債券基金主要是投資於當地貨幣計價的新興市場債券時,有可能
            因為該當地貨幣匯率之大幅變動,造成該基金之淨值波動較大。